Текущее планирование рассматривается как часть перспективного и представляет собой конкретизацию его целей. Осуществляется в разрезе прогнозного отчета (бюджета) о прибылях и убытках; прогнозного отчета (бюджета) о движении денежных средств; прогнозного бухгалтерского баланса. Текущий финансовый план составляется на год с поквартальной и помесячной разбивкой. Это объясняется тем, что за год выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка, а разбивка позволяет отслеживать синхронность потоков средств.

Годовой план движения денежных средств разбивается по кварталам и отражает все поступления и направления расходования средств.

Первый раздел «Поступления» рассматривает основные источники притока денежных средств, в разрезе видов деятельности:

• от текущей: выручка от реализации продукции, услуг и прочие поступления;
• инвестиционной: выручка от прочей реализации, доходы от внереализационных операций, по ценным бумагам и от участия в деятельности других организаций, накопления по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом, средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве;
• финансовой: увеличение уставного капитала эмиссия новых акций, увеличение задолженности, получение займов, выпуск облигаций.

Во втором разделе «Расходы» отражены оттоки средств по тем же основным направлениям:

• затраты на производство продукции, платежи в бюджет, выплаты из фонда потребления, прирост собственных оборотных средств;
• инвестиции в основные средства и нематериальные активы, затраты на НИОКР, платежи по лизингу, долгосрочные финансовые вложения, расходы от прочей реализации, по внереализационным операциям, содержание объектов социальной сферы, пр.;
• погашение долгосрочных ссуд и процентов по ним, краткосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов, отчисления в резервный фонд, пр.

Затем выявляется сальдо доходов над расходами и сальдо по каждому разделу деятельности. Благодаря такой форме планирование охватывает весь оборот денежных средств предприятия, что дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов средств, принимать решения о финансировании дефицита. План считается составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита.

Разработка плана движения денежных средств происходит поэтапно.

Этап 1. Рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений, так как она представляет собой часть себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли. Расчет строится на среднегодовой стоимости основных фондов и норм амортизации.

Этап 2. Исходя из нормативов составляется смета затрат, включающая расходы на сырье, материалы, прямые издержки на оплату труда, накладные расходы (на хозяйственное обслуживание производства и управления).

Характерно, что в современных условиях все большее распространение получает процесс планирования затрат по центрам ответственности, предполагающее разделение предприятия на структуры, руководитель которого несет ответственность за издержки данного подразделения.

Планирование заключается в разработке матрицы затрат, которая показывает: размерность центра ответственности, где возникла статья затрат; размерность производственной программы, для какой цели она возникла; размерность элемента затрат (какой вид ресурсов использовался).

При суммировании затрат в ячейках по строкам получаются плановые данные по центрам ответственности, что важно для управления. При суммировании по столбцам получаются плановые данные по товарным затратам, что необходимо для определения цены и рентабельности программы. Матрица дает возможность определить показатель стоимости продаж продукции для разработки годовых планов и способствует сокращению затрат с учетом ответственности за это конкретных подразделений.

Этап 3. Вычисляется выручка от реализации продукций с учетом факторов влияния в плановом периоде.

Следующий документ годового финансового плана - плановый отчет о прибылях и убытках. В нем уточняется спрогнозированный размер получаемой прибыли. Заключительным документом служит баланс , отражающий все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий. По мере реализации заложенных в финансовом плане мероприятий регистрируются фактические данные, проводится финансовый контроль.

К зарубежным методам разработки финансовых планов относится метод разработки финансового плана на нулевой основе. Базируется на том, что каждый из видов деятельности в начале текущего года должен доказать право на существование путем обоснования будущей экономической эффективности получаемых средств. Менеджеры готовят план затрат для их сферы деятельности при минимальном уровне производства, а затем и прибыли от дополнительного прироста производства, за которую они отвечают. Высшее руководство, таким образом, имеет информацию для выставления приоритетов и направлений расходования ресурсов с целью их наибольшей эффективности.

Текущее финансовое планирование подразумевает составление краткосрочных финансовых планов. Компании разрабатывают краткосрочные финансовые планы для достижения бюджетных и инвестиционных целей в течение одного финансового года. Эти планы имеют более высокий уровень достоверности по сравнению с долгосрочными планами. Краткосрочные планы часто корректируются в зависимости от изменения финансовых и инвестиционных целей. Зачастую предприятия под текущим финансовым планированием (оперативным управлением финансами) понимают краткосрочные планы по управлению дефицитом денежных средств.

Компоненты оборотного капитала

Для многих предприятий элементы оборотного капитала оказывают наибольшее влияние на их краткосрочные денежные потоки. Эти элементы обычно включают запасы сырья или готовой продукции, дебиторов, кредиторов и денежные средства. Движение оборотного капитала иногда создает большие пустоты или дефициты денежных средств (так называемые «кассовые разрывы»), которые угрожают бизнесу. Это происходит из-за разницы в циклах кредиторской задолженности и денежных средств. Цикл кредиторской задолженности - это время, которое компания тратит для оплаты своих запасов, а денежный цикл - это время, за которое дебиторы производят оплату товаров.

Денежный дефицит

Существуют различные причины, по которым возникает значительный дефицит денежных средств. Например, бизнес может следовать агрессивной маркетинговой политике, в которой он позволяет своим клиентам оплачивать свои счета в течение более длительного периода. Такая политика может повлиять на денежные потоки компании с двух сторон. Во-первых, она фиксирует деньги в дебиторской задолженности покупателей, а во-вторых, компания может финансировать дополнительные запасы для новых продаж, не прибегая к притоку денежных средств на основе бизнеса, а используя, например, банковские кредиты. Предприятиям также приходится сталкиваться с проблемами денежного дефицита, когда они покупают новое оборудование, оплачивают крупные судебные штрафы или по причине природных бедствий, таких как ураганы.

Прогноз денежных потоков

Когда становится очевидным, что произойдет серьезный дефицит денежных средств, необходим прогноз движения денежных средств. Прогноз должен оценивать общие денежные поступления и общие денежные выплаты в течение каждого квартала по крайней мере в трех различных сценариях: наихудший, наиболее вероятный и наилучший сценарий. При этом нужно знать разницу между общими поступлениями и суммами платежей, чтобы выяснить, есть ли дефицит в каждом квартале года. Для каждого элемента притока и оттока денежных средств необходимо учитывать все соответствующие увеличения и уменьшения, например, скидки кредиторов за предоплату товаров/услуг, отложенные расходы и продажи за наличный расчет.

Финансирование дефицита денежных средств

Если прогноз движения денежных средств показывает, что дефицит, вероятно, произойдет в течение года, то компания должна принять меры для его покрытия. Одним из способов финансирования краткосрочных дефицитов является использование таких краткосрочных мер, как увеличение текущих обязательств, которые могут включать переговоры о более длительных сроках кредитования и краткосрочных банковских кредитах. Компания также может продавать определенные нежелательные активы и предлагать скидки дебиторам для поощрения более ранних платежей.

Источники краткосрочного кредитования

• Операционные кредиты

Операционные банковские кредиты являются наиболее распространенным способом финансирования временного дефицита денежных средств. Это соглашение, в котором компания может заимствовать до определенной суммы за определенный период. Операционные кредиты могут быть необеспеченными или обеспечены залогом. Проценты, которые начисляются по кредиту, устанавливаются банком. Это обычно основная ставка кредитования банка плюс дополнительный процент. Банк может увеличить ставку с течением времени, поскольку на нее влияет оценка риска заемщика.

Банки предоставляют кредиты в основном заемщикам с низким уровнем риска. Многие запросы на получение кредита, на которые банки отвечают отказом, поступают от малого бизнеса, в частности, от стартапов. Поэтому стартапы обычно обращаются к альтернативным источникам финансирования.

Финансовые учреждения могут потребовать залог (обеспечение) для кредита, такой как недвижимость, дебиторская задолженность или оборудование. Такие кредиты называются обеспеченными кредитами. Для обеспеченных кредитов процентная ставка часто ниже, чем для необеспеченных кредитов.

• Аккредитив

Аккредитивы позволяют заемщикам выплачивать остаток и заимствовать средства по мере необходимости. Он отличается от краткосрочного кредита, когда заемщик получает единовременную сумму наличных денег и может заимствовать больше только после погашения краткосрочного кредита.

• Другие источники

Крупные компании используют целый ряд других источников краткосрочных средств, например, векселя.

Стратегии решения проблем с денежными потоками

При осуществлении текущего планирования финансовой деятельности, можно использовать следующие стратегии.

• Уменьшение продолжительности цикла

Уменьшение времени цикла денежных средств может значительно снизить шансы появления проблем с денежными потоками. Именно поэтому компании часто пытаются сократить циклы запасов и дебиторской задолженности. Продолжительность денежного цикла можно уменьшить, если есть возможность отложить платежи поставщикам.

• Денежные резервы

Сохранение резервов денежных средств и нескольких краткосрочных обязательств помогает избежать финансовых проблем. Однако это стоит дорого. Наличие «незанятых» денег, которые не вкладываются в бизнес, соответственно не приносит будущих доходов.

• Хеджирование сроков погашения

Хеджирование сроков погашения - это термин, который означает оплату краткосрочных расходов, таких как запасы, краткосрочными кредитами. Как правило, лучше избегать финансирования долгосрочных активов (например, инвестиций в оборудование) краткосрочными заимствованиями. Такой тип несоответствия сроков требует частого рефинансирования и является более рискованным, поскольку краткосрочные процентные ставки более волантильны, чем долгосрочные. Несоответствие сроков погашения также увеличивает риск, поскольку краткосрочное финансирование может быть не всегда доступно.

Важно отметить, что краткосрочные процентные ставки обычно ниже долгосрочных. Это означает, что, как правило, более дорого использовать долгосрочные займы, чем краткосрочные займы.

• Бюджетирование денежных средств

Основным инструментом краткосрочного финансового планирования является бюджет движения денежных средств (БДДС). В данном бюджете просто записываются плановые оценки денежных поступлений и платежей. Более подробную информацию см. в нашей статье, в которой подробно рассматривается бюджетирование денежных средств.

Документ «Бюджет» в программном продукте «WA: Финансист».

Текущий финансовый план - это план доходов и расходов на текущий год, который обеспечивает определенный уровень доходности деятельности предприятия, а также источников формирования и направлений расходования средств.

Он является ориентиром для проведения финансовой работы предприятием в планируемом году.

Текущий финансовый план составляется на год с поквартальной разграничением его показателей. Он дает возможность предприятию сформировать структуру его доходов и расходов, определить на текущий период источники финансирования его развития, обеспечить платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала на конец планового периода.

Система текущего планирования деятельности предприятия предусматривает разработку таких финансовых планов:

Доходов и расходов от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности;

Поступлений и расходов денежных средств;

Баланса денежных ресурсов.

Кроме указанных выше, предприятия для внутреннего пользования могут составлять план денежных ресурсов для финансирования оборотных активов и план инвестиций.

План доходов и расходов от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности имеет целью определения суммы чистой прибыли от хозяйственной деятельности предприятия.

В процессе составления этого плана планируется следующие основные показатели:

Чистый доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

Другие доходы от операционной деятельности (например, доход от сдачи в аренду основных средств);

Операционные расходы (административные, расходы на сбыт и прочие операционные расходы)

Доход от участия в капитале (доход, полученный от инвестиций в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия);

Другие финансовые доходы (дивиденды, проценты и другие доходы, полученные от финансовых инвестиций);

Другие доходы (доход от реализации финансовых инвестиций, доход от неоперационных курсовых разниц)

Финансовые расходы (расходы на проценты и другие расходы предприятия, связанные с заимствованиями)

Расходы от участия в капитале (убыток от инвестиций в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия);

Расходы по налогу на прибыль.

План поступлений и расходов денежных средств подразумевает определение объема и потребности в денежных ресурсах для реализации запланированных операционных расходов и инвестиционных программ, а также возможности поступления этих ресурсов в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Он дает возможность контролировать обеспечение постоянной платежеспособности предприятия на всех этапах планового периода.

Составление этого плана предусматривает планирование следующих основных показателей:

1. В результате операционной деятельности:

1.1. Поступления от:

Реализации продукции (товаров, работ, услуг);

Возврат налогов и сборов;

Целевого финансирования;

Другие поступления.

1.2. Расходование на:

Оплату товаров (работ, услуг), труда;

Отчислений на социальные мероприятия;

Обязательств по налогам и сборам;

Другие расходования.

2. В результате инвестиционной деятельности:

2.1. Поступления от:

Реализации финансовых инвестиций, необоротных активов; -отриманих процентов, дивидендов; деривативов;

Другие поступления.

2.2. Расходование на:

Приобретение финансовых инвестиций, необоротных активов;

Выплаты по деривативам;

Другие платежи.

3. В результате финансовой деятельности:

3.1. Поступления от:

Собственного капитала;

Получение займов;

Другие поступления.

3.2. Расходование на:

Выкуп собственных акций;

Погашение займов;

Уплату дивидендов;

Другие платежи.

Ориентиром для составления плана поступлений и расходов денежных средств может быть взята форма Отчета о движении денежных средств прямым методом.

Обобщенный баланс денежных ресурсов на конец планируемого периода является заключительным документом текущего финансового плана. В нем отражаются все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий, показывается состояние активов предприятия, определяется необходимый прирост отдельных их видов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, которая гарантировала бы достаточную финансовую устойчивость предприятия в будущем.

На сегодняшний день, когда предприятиям (кроме государственных) предоставлена ​​самостоятельность в планировании, они могут не проводить финансового планирования или проводить его в произвольной форме, которую они считают для себя наиболее приемлемой. Ориентира могут быть взяты формы финансовой отчетности, в том числе для плана доходов и расходов от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности - форма Отчета о финансовых результатах, плана поступлений и расходов денежных средств - форма Отчета о движении денежных средств прямым методом, Баланса денежных ресурсов - форма Баланса (Отчета о финансовом состоянии), статьи которых предприятие может дополнять, сокращать или изменять в соответствии с потребностями планирования и специфики своей деятельности.

7.3. Текущее финансовое планирование

Текущее планирование рассматривается как часть перспективного и представляет собой конкретизацию его целей. Осуществляется в разрезе трех вышеназванных документов. Текущей финансовый план составляется на год с поквартальной и с помесячной разбивкой. Это объясняется тем, что за год выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка, а разбивка позволяет отслеживать синхронность потоков средств.

Годовой план движения денежных средств разбивается по кварталам и отражает все поступления и направления расходования средств.

Первый раздел "Поступления" рассматривает основные источники притока денежных средств, в разрезе видов деятельности.

1). От текущей деятельности: выручка от реализации продукции, услуг и прочие поступления;

2). От инвестиционной деятельности: выручка от прочей реализации, доходы от внереализационных операций, по ценным бумагам и от участия в деятельности других организаций, накопления по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом, средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве;

3). От финансовой деятельности: увеличение уставного капитала эмиссия новых акций, увеличение задолженности, получение займов, выпуск облигаций.

Во втором разделе "Расходы" отражены оттоки средств по тем же основным направлениям.

Затраты на производство продукции, платежи в бюджет, выплаты из фонда потребления, прирост собственных оборотных средств.

Инвестиции в основные средства и нематериальные активы, затраты на НИОКР, платежи по лизингу, долгосрочные финансовые вложения, расходы от прочей реализации, по внереализационным операциям, содержание объектов социальной сферы, прочие;

Погашение долгосрочных ссуд и процентов по ним, краткосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов, отчисления в резервный фонд, пр.

Затем выявляется сальдо доходов над расходами и сальдо по каждому разделу деятельности. Благодаря такой форме плана планирование охватывает весь оборот денежных средств предприятия, что дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов средств, принимать решения о финансировании дефицита. План считается составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита. Разработка плана движения денежных средств происходит поэтапно:

1. рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений, т.к. она является частью себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли. Расчет основывается на среднегодовой стоимости основных фондов и норм амортизации.

2. на основе нормативов составляется смета затрат, включающая расходы на сырье, материалы, прямые издержки на оплату труда, накладные расходы /на хозяйственное обслуживание производства и управления/

В современных условиях все большее распространение получает процесс планирования затрат по центрам ответственности, предполагающего разделение предприятия на структуры, руководитель которого несет ответственность за издержки данного подразделения. Планирование заключается в разработке матрицы затрат, которая показывает три размерности информации:

Размерность центра ответственности, где возникла статья затрат;

Размерность производственной программы, для какой цели она возникла;

Размерность элемента затрат (какой вид ресурсов использовался).

При суммировании затрат в ячейках по строкам получаются плановые данные по центрам ответственности, что важно для управления. При суммировании по столбцам получаются плановые данные по товарным затратам, что необходимо для определения цены и рентабельности программы. Матрица дает возможность определить показатель стоимости продаж продукции для разработки годовых планов и способствует сокращению затрат с учетом ответственности за это конкретных подразделений.

3. определяется выручка от реализации продукций с учетом факторов влияния в плановом периоде.

Следующим документом годового финансового плана является плановый отчет о прибылях и убытках, в котором уточняется спрогнозированный размер получаемой прибыли. Заключительным документом является баланс, отражающий все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий.

По мере реализации заложенных в финансовом плане мероприятий регистрируются фактические данные, проводится финансовый контроль.

Зарубежным методом разработки финансовых планов является метод разработки финансового плана на нулевой основе, который базируется на том, что каждый из видов деятельности в начале текущего года должен доказать право на существование путем обоснования будущей экономической эффективности получаемых средств. Менеджеры готовят план затрат для их сферы деятельности при минимальном уровне производства, а затем и прибыли от дополнительного прироста производства, за которую они отвечают. Высшее руководство, таким образом, имеет информацию для определения приоритетов и направлений расходования ресурсов с целью их наибольшей эффективности.

основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов (бюджетов), которые дают возможность организации определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала на конец планируемого периода.

Текущий финансовый план составляется на год с разбивкой по кварталам, так как такой период соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду. Рассматривается текущее планирование как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. В то же время процесс текущего финансового планирования осуществляется на предприятии в тесной связи с процессом планирования его операционной деятельности.

В последнее время организациями все чаше применяется система бюджетного планирования деятельности структурных подразделений

и организации в целом, которая внедряется в целях строгой эконо мии финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расхо дов, большей гибкости в управлении и контроля за себестоимостью продукции, а также для повышения точности плановых показателей исполнения требований законов и контрактов. Тем самым бюджети рование является важным фактором повышения эффективности про изводственно-хозяйственной деятельности предприятия (рис. 12.1) Основные преимущества внедрения принципов бюджетною планирования (бюджетирования):

более рациональное использование средств организации блаї о даря своевременному планированию совершаемых хозяйствен ных операций, финансовых и материальных потоков и систе матический контроль над ними;

Рис. 12.1. Схема бюджетирования деятельности организации (предприятия)

годовое планирование бюджетов структурных подразделений даст более точные показатели размеров и структуры затрат, чем перспективное финансовое планирование, и, соответственно, более точное плановое значение размера прибыли; в рамках утверждения месячных бюджетов структурным под разделениям будет предоставлена ббльшая самостоятельность в расходовании экономии по бюджету фонда оплаты труда, что повысит материальную заинтересованность работников в ус пешном выполнении плановых заданий; бюджетное планирование позволит осуществить режим строгой экономии финансовых ресурсов организации, выявить и мини мизировать различные риски и др.

Вообще бюджетирование - это процесс планирования будущей деятельности организации, результаты которого оформляются системой бюджетов. Другими словами, бюджетирование - это технология финансового планирования, учета, анализа и контроля деятельности предприятия в целом и его отдельных структурных подразделений, имеющая целью разработку и принятие оптимальных управленческих решений.

Отечественные специалисты выделяют следующие функции бюджетирования: а) планирование финансово-хозяйственной деятельности; б) координация и согласование деятельности различных подразделений предприятия; в) стимулирование руководителей всех уровней в достижении соответствующих целей; г) контроль текущей деятельности; д) основа для оценки выполнения плана различными подразделениями (центрами ответственности); е) средство обучения менеджеров.

При рассмотрении бюджетирования как процесса выделяют три его основных элемента: организационное обеспечение, процесс, технологию22. Организационное обеспечение касается вопросов внутрифирменной организации подразделений и служб предприятия, которые несут ответственность за поддержание процесса бюджетирования, а также предусматривает выбор лица, отвечающего за правильное и своевременное выполнение всего процесса.

Процесс бюджетирования разбивается на отдельные процедуры: планирование, исполнение бюджетов, сбор и анализ фактических данных и т. д. Технология бюджетирования включает формирование и консолидацию бюджетов предприятия. Для этого разрабатывается финансовая структура предприятия, представляющая собой совокупность подразделений (центров ответственности). Для каждого из них отдельно формируются соответствующие бюджеты.

Бюджет предприятия - это его финансовый план, который выражает в цифрах запланированное на будущее его финансовое состояние, количественно определяет результаты маркетинговых исследований и производственных планов, необходимых для достижения намеченных целей. В бюджетах определяются конкретные числовые показатели финансово-хозяйственной деятельности организации (предприятия), последовательность и сроки совершения операций на предстоящий год с разбивкой по кварталам (месяцам, декадам, неделям).

По широте номенклатуры затрат разделяют бюджеты функции налъный и комплексный. Функциональный бюджет разрабатывда ся, как правило, по одной, реже по двум статьям затрат, например бюджет оплаты труда, бюджет амортизации. Комплексный же бнн) жет разрабатывается по широкой номенклатуре затрат, например бюджет административно-управленческих расходов.

По методам разработки pa3jiu4afom стабильный и гибкий бюдле ты. При этом стабильный бюджет не изменяется в зависимости ui изменения объемов деятельности организации, например бюджсі расходов по обеспечению охраны фирмы. Гибкий бюджет преду сматривает установление планируемых текущих или капитальны* затрат не в твердо фиксируемых суммах, а в виде норматива расхо дов, которые взаимоувязаны с объемными показателями деятели ности хозяйствующего субъекта, такими, как объем выпуска или реализации продукции, объем строительно-монтажных работ.

В целях организации бюджетного планирования, деятельности структурных подразделений в организации рекомендуется создавал, сквозную систему бюджетов, состоящую из функциональных бюджс тов - операционных, инвестиционных, финансовых (рис. 12.2).

Система бюджетов предприятия (основной бюджет)

Операционные бюджеты: Бюджеты

Бюджет продаж инвестиций:

Бюджет производства Бюджет

Бюджет производственных запасов реальных

Бюджет прямых затрат на оплату труда; инвестиций

Бюджет прямых материальных затрат Бюджет

Бюджет производственных финансовых

накладных расходов инвестиций

Бюджет коммерческих расходов Бюджет управленческих расходов

Финансовые бюджеты

Бюджет движения денежных средств Бюджет доходов и расходов Балансовый отчет (плановый) Рис. 12.2. Система бюджетов предприятия (структура основного

Как видно из рис. 12.2, операционный бюджет включает в себя 1)

бюджет продаж; 2)

бюджет производства; 3)

бюджет производственных запасов; 4)

бюджет прямых затрат на оплату труда; 5)

бюджет прямых материальных затрат; 6)

бюджет производственных накладных расходов; 7)

бюджет коммерческих расходов; 8)

бюджет управленческих расходов.

Бюджеты инвестиций включают в себя: а) бюджет реальных инвестиций; б) бюджет финансовых инвестиций.

Финансовый бюджет состоит из: а) бюджета движения денежных средств; б) бюджета доходов и расходов; в) балансового отчета.

В свою очередь, основной (сводный) бюджет - это консолидированный финансовый план, который разрабатывается на основе бюджетов различных видов или структурных подразделений предприятия. Основной бюджет выступает в роли связующего звена различных планов организации и выражается в формировании финансовых бюджетов, которые сводят воедино все ее другие планы (бюджеты) в стоимостной оценке.

Разработка технологии бюджетного планирования в организации выполняется в следующей последовательности: 1)

анализируются организационная структура управления предприятием и функции его подразделений; 2)

определяются центры ответственности (центры затрат и центры финансового учета на предприятии); 3)

анализируется (разрабатывается) учетная политика предприятия; 4)

разрабатывается система операционных, инвестиционных и финансовых бюджетов и определяются их статьи.

При определении статей бюджетов следует учитывать два основных момента:

значимость статей доходов и расходов центров ответственности;

возможность контролировать выполнение плановых показателей этих статей.

Финансовый директор одного из предприятий так сформулировал задачи построения системы бюджетирования: «С помощью системы я должен ежедневно видеть те статьи доходов и расходов, где есть отклонения фактического исполнения бюджета от плановых показателей, а также определять причины отклонений».

Однако, как правило, нет необходимости ежедневно контролировать все статьи бюджета. Но есть и такие статьи, для которых требуется ежедневный контроль. Например, финансовым службам предприятия необходимо ежедневно отслеживать поступление денежных средств на его счета и их расходование. Поэтому для таких планов период планирования равен одному дню и немногим более (месяц, квартал). Реализуется же такая возможность в рамках оперативного финансового планирования.

Составление бюджета доходов и расходов (или прогнозного отчета о прибылях и убытках). По сути, бюджет доходов и расходов является итоговой формой операционного бюджета. В нем рас считываются плановые значения таких показателей, как объем продаж, себестоимость реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, прочих расходов. Большая часть ис ходных данных берется из операционных бюджетов.

Основополагающим при определении ожидаемых денежны* поступлений, а следовательно доходов, является бюджет продаж Он формируется на базе заключенных или готовящихся к заключе нию договоров по поставкам продукции, анализа производствен ной деятельности предприятия в предыдущие годы и стратегии его развития. При разработке бюджетов продаж следует учитывать и осуществление мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.

После составления бюджета продаж составляется бюджет про изводства - это план производства, который конкретизирует бюд жет продаж. В качестве исходных данных для составления произ водственного бюджета используются показатели бюджета продал на изделия каждого вида, заказы на поставку, размеры запасои, имеющиеся производственные мощности. При составлении про изводственного бюджета прежде всего необходимо рассчитать доступные производственные мощности, далее рассчитывается требуемая производственная мощность, необходимая для произ водства запланированного объема продукции. Далее требуемые мощности сопоставляются с доступными, выявляется возможный дисбаланс и принимаются меры по обеспечению необходимого соответствия: изменение загрузки оборудования или наращивание доступных мощностей.

Себестоимость готовой продукции, включающая в себя прямые и косвенные (накладные) расходы, будет зависеть от выбранного метода калькулирования (см. главу 4, § 4.5).

Прямые материальные затраты и прямые затраты на оплату труда увеличиваются, как правило, с ростом выпуска продукции При этом наиболее точным, но и более трудоемким методом пла нирования является нормативный. Аналитический метод проще, но дает весьма приблизительную оценку (см. главу 7, § 7.3).

Бюджет накладных расходов (общепроизводственных) вклю чает в себя расходы двух групп:

расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (амор тизация производственного оборудования и транспортных средств, текущий уход и ремонт производственного оборудова ния, энергетические затраты на оборудование, заработная плата производственных рабочих, обслуживающих оборудование, расходы на внутризаводские перевозки материалов, полуфабрикатов, готовой продукции и т.

общецеховые расходы на управление (затраты на подготовку и организацию производства, содержание аппарата управления цеха, содержание прочего цехового персонала, амортизация производственных зданий и сооружений и т. п.).

Надо сказать, что общепроизводственные расходы имеют черты как условно-постоянных, так и условно-переменных расходов. Однако при переходе к прогрессивным системам учета, например к учету по бизнес-процессам, ббльшая часть общепроизводственных (косвенных) расходов может перейти в разряд прямых расходов, так как появляется возможность непосредственно учитывать данные издержки по видам продукции, на изготовление которой они были осуществлены.

Учитывая, что общепроизводственные расходы организации (счет 25 «Общепроизводственные расходы») в соответствии с Инструкцией по применению Плана счетов бухгалтерского учета, утвержденной приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н, не квалифицируются как чисто управленческие расходы, следовательно, они не могут быть отнесены непосредственно в дебет счета 90 «Продажи». Таким образом, указанные расходы в конце месяца списываются полностью с кредита счета 25 в дебет счетов 20 «Основное производство», 23 «Вспомогательные производства», 29 «Обслуживающие производства и хозяйства» (в том случае, если вспомогательные и обслуживающие производства продают изготавливаемую ими продукцию). При списании в конце месяца эти расходы распределяются между объектами калькулирования. Базовый показатель для такого распределения устанавливается организацией самостоятельно и закрепляется в ее учетной политике (см. § 4.5).

Выбранный способ распределения общепроизводственных расходов должен соответствовать принятым производственным и технологическим процессам, быть максимально приближенным к фактическим расходам на данный вид продукции.

Бюджет коммерческих расходов. К коммерческим расходам относятся расходы:

на затаривание и упаковку изделий на складах готовой продукции;

по доставке продукции на станцию (пристань) отправления, погрузке в вагоны, суда, автомобили и другие транспортные средства;

комиссионные сборы (отчисления), уплачиваемые сбытовым и другим посредническим организациям;

на представительские расходы;

другие аналогичные по назначению расходы.

Согласно п. 9 ПБУ 10/99 «Расходы организации» коммерческие расходы можно списывать на себестоимость двумя способами:

распределять между реализованной и нереализованной продук цией;

полностью включать в себестоимость продукции, реализован ной в отчетном периоде, что отражается записью по дебету счета 90 «Продажи», субсчет «Себестоимость продаж», в корреспон денции со счетом 44 «Расходы на продажу».

Бюджет управленческих расходов. К управленческим относятся расходы на общее обслуживание и управление предприятием в це лом. Их составляют следующие виды затрат:

заработная плата аппарата управления с отчислениями в соци альные фонды;

командировочные расходы по установленным законодатель ством РФ нормам;

представительские расходы;

расходы на пожарную и сторожевую охрану, на службу безопас ности;

почтово-телеграфные, канцелярские расходы;

информационные, аудиторские, консультационные услуги;

услуги связи и т. п.

В течение месяца данные расходы отражаются на счете 26 «Об щехозяйственные расходы». Торговые организации счет 26 не ис пользуют. Согласно п. 9 П БУ 10/99 «Расходы организаций» органи зация может списывать управленческие расходы двумя способами, применяемыми при списании коммерческих расходов:

в качестве условно-постоянных в дебет счета 90 «Продажи»;

в дебет счета 20 «Основное производство», а также в дебет дру гих счетов учета производственных затрат - 23, 29 (при уело вии, если вспомогательные и обслуживающие производств.! продают изготавливаемую ими продукцию).

Порядок списания расходов по управлению предприятием ус танавливается им самостоятельно и закрепляется в его учетной

политике. Он зависит от того, каким способом формируется себестоимость продукции, работ, услуг: по полной или усеченной себестоимости.

Как уже отмечено, если учет готовой продукции производится по полной производственной себестоимости, то управленческие расходы после их распределения между отдельными видами продукции, работ, услуг списываются в дебет указанных счетов учета производственных затрат. В этом случае по строке 040 «Управленческие расходы» Отчета о прибылях и убытках (ф. № 2 бухгалтерской отчетности) показатель отсутствует. При этом распределение общехозяйственных расходов между объектами калькулирования происходит пропорционально выбранной базе.

Если учет готовой продукции, работ, услуг производится по усеченной себестоимости (система «директ-костинг»), управленческие расходы в конце месяца списываются в качестве условно-постоянных в дебет счета 90 «Продажи», субсчет «Себестоимость продаж», минуя счета учета затрат. В этом случае по строке «Управленческие расходы» отражается соответствующая сумма затрат.

Таким образом, если организация ведет учет по полной производственной себестоимости, то все затраты, составляющие полную производственную себестоимость проданной продукции, отражаются по строке 020 «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» формы № 2 бухгалтерской отчетности. При этом показатель по строке 040 «Управленческие расходы» отсутствует.

Если учет ведется организацией по сокращенной себестоимости, то в отчете о прибылях и убытках по строке 020 «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» отражается сумма затрат на производство без включения общехозяйственных расходов. В этом случае по строке 040 «Управленческие расходы» формы № 2 бухгалтерской отчетности отражается соответствующий показатель.

В составе прочих (операционных и внереализационных) расходов наиболее точно можно рассчитать суммы налоговых платежей, относимых на финансовый результат деятельности, а также сумму процентов по заемным средствам, подлежащих уплате. Другие статьи прочих доходов/расходов рассчитываются приблизительно или принимаются на уровне фактически сложившихся в предыдущем периоде.

При определении налогооблагаемой прибыли следует учесть, что выручка, которую предполагается получить, может быть не равна выручке для целей налогообложения, поскольку существуют два метода определения выручки - метод начислений и кассовый метод.

Бюджет движения денежных средств. Главная задача бюджета движения денежных средств - проверить реальность источников поступления средств (притоков) и обоснованность расходов (от токов), синхронность их возникновения; определить возможную величину потребности в заемных средствах.

В соответствии с международными стандартами финансоноИ отчетности (МСФО) и сложившейся практикой для подготовки отчета о движении денежных средств используются два основных метода - прямой и косвенный. Различия полученных результат он расчета денежных потоков прямым и косвенным методом отно сятся только к операционной деятельности. Подведение балансі движения денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности при прямом и косвенном методе осуществляется одинаково.

Движение денежных средств планируется по периодам года с учетом переходящих остатков дебиторской задолженности, поступления платежей и осуществления расчетов с покупателя ми и поставщиками, а также условиями расчетов с персоналом предприятия по единому социальному налогу и по другим н&югам и обязательным платежам.

Прогноз баланса предприятия. Прогноз баланса - это третий основной бюджет предприятия. Он представляет собой прогної состояния активов и пассивов предприятия в соответствии со сложившейся структурой активов и обязательств и ее изменением в процессе реализации бюджета доходов и расходов, бюджета дви жения денежных средств и инвестиционного бюджета.

Прогноз баланса строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса. Для определения изменения в статьях баланса используется инфор мация, содержащаяся в бюджете доходов и расходов и бюджете движения денежных средств. Обычно разработка прогнозного ба ланса начинается с планирования активов, поскольку, когда на предприятии планируется рост продаж, его активы увеличиваются по причине необходимости дополнительных денежных средств ДІЯ вложения их в недвижимость, в прирост запасов, в оборудование для наращивания производства и сбыта.

С ростом продаж происходит также увеличение его обяза тельств по оплате поставок материалов, энергии, комплекту ющих, т. е. растет кредиторская задолженность. Активная сбы товая политика обычно приводит к увеличению дебиторской задолженности, так как большее количество товаров продается в рассрочку, покупателям предоставляются более длительные отсрочки платежей. Рост выручки приводит, как правило, и к увеличению прибыли.

Для увязки бюджета доходов с соответствующим прогнозом баланса анализируется изменение суммы оборотных активов в зависимости от изменения объема продаж. Для этого оцениваются следующие статьи баланса: запасы сырья и материалов, объем незавершенного производства и готовой продукции, дебиторская задолженность (счета к получению), авансы поставщикам, денежные средства, расходы будущих периодов.

Будущую балансовую стоимость внеоборотных активов можно подсчитать путем прибавления к уже имеющейся балансовой стоимости запланированных расходов на основные средства и нематериальные активы и вычитания из этой суммы износа за период и балансовой стоимости реализуемых излишних основных средств. Данные о приобретении основных средств в планируемом периоде приведены в инвестиционном бюджете.

Планирование пассива баланса начинается с расчета кредиторской задолженности, которая складывается вследствие возникновения задолженности предприятия перед поставщиками, персоналом и бюджетом. Начисленные налоги можно подсчитать путем прибавления к текущему остатку налогов за период и вычитания выплат по налогам.

Собственный капитал на конец планового периода равен собственному капиталу на начало периода плюс прибыль после уплаты налогов за период минус сумма выплаченных дивидендов. Нераспределенная прибыль показана в бюджете доходов и расходов.

Плановый баланс активов и пассивов - документ, который составляется поэтапно. Как правило, на первом этапе активы не равны пассивам, точнее, активы превышают пассивы. Поэтому должна быть решена задача либо увеличения источников финансирования до плановой суммы активов, либо снижения активов до плановой суммы пассивов.

Конкретные методы выбираются в зависимости от возможностей изменения условий расчетов с поставщиками или покупателями, увеличения собственного капитала, уменьшения запасов или других элементов активов и др.

При решении задачи балансирования активов и пассивов и составлении окончательного варианта планового баланса необходимо обеспечить плановый уровень платежеспособности предприятия, соответствующий структуре активов и пассивов. Таким образом, мы здесь описали простую модель планирования основанную на процентной зависимости элементов отчетов от обь ема продаж. Однако при этом разделили элементы баланса и отчета о прибыли и убытках на две группы - те, которые меняются в пря мой зависимости от продаж, и те, которые не зависят от них. 12.5.